Das Programm hinter Ocean Capital
Altmann_Appenzell_CH
Take The Points.
Rohstoffrenditen entstehen in der physischen Welt: Ernten und Lagerbestände, Energieflüsse, Fracht und Wetter. Sie folgen ihrem eigenen Takt, weshalb Rohstoffe historisch eine geringe Korrelation zu Aktien, Obligationen und praktisch allen anderen Anlageklassen zeigen.
Nur wenige Portfolios halten sie. Wer investieren will, geht über die Futures-Märkte, ein Feld, das Spezialisierung verlangt. Ocean TTP ist unsere Antwort: ein systematisches Programm, das seit 2005 ausschliesslich Rohstoff-Futures handelt.
Der Vorsprung ist struktureller Natur. Kommerzielle Produzenten und Abnehmer sichern reale Risiken ab, kennen Angebot und Lieferung besser als der Rest des Marktes und hinterlassen eine lesbare Spur in den Spreads zwischen den Liefermonaten. Ocean TTP handelt diese Spur mit vollständiger Konsequenz. Daher der Name: TTP steht für Take The Points, die Disziplin, bescheidene, wiederholbare Vorteile einzusammeln, statt auf Prognosen zu wetten.
Fünf Ebenen, ein Weg zu jedem Trade.
Jede Position durchläuft dieselben fünf Ebenen in derselben Reihenfolge, ohne Ausnahme.
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Marktdaten
Das Programm liest tägliche Preise aus dreissig Futures-Märkten in fünf Sektoren, über die gesamte Kurve statt nur den vordersten Kontrakt. Die meiste Information steckt in den Spreads zwischen den Liefermonaten.
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Strategie
Zwei Strategien interpretieren die Daten, jede mit der Hälfte des Kapitals. Dolphin handelt langfristige Spreads und folgt den stetigen Bewegungen normaler Märkte. Marlin handelt antizyklisch gegen Übertreibungen, wenn Märkte unter Stress geraten. Das Programm hängt nicht von einer einzigen Marktlage ab.
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Risikokontrolle
Sechs Kontrollen stehen zwischen einem Signal und der offenen Position, von der volatilitätsbasierten Positionsgrösse bis zur harten Obergrenze je Markt. Sie sind Teil der Regeln selbst und greifen vor jedem Trade, nicht danach.
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Signale
Die Regeln erzeugen jeden Einstieg und jeden Ausstieg, ohne Prognosen und ohne Eingriffe. Dieselben Bedingungen erzeugen denselben Auftrag, live genauso wie im Backtest. Diese Konsistenz macht den Track Record aussagekräftig.
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Ausführung
Jeder Auftrag wird von einem Menschen geprüft und platziert; nichts handelt unbeaufsichtigt. Die Rolle ist bewusst eng gefasst: prüfen, ausführen, abstimmen. Unser Urteilsvermögen fliesst in die getreue Umsetzung des Programms, nicht in dessen Hinterfragen.
Das Herz des Programms.
Wir glauben, dass ein systematisches Programm auf zwei Dingen ruht: einer fundierten Theorie und strikter Risikokontrolle. Ocean TTP ist auf beidem gebaut, und das seit 2005. Die Theorie bestimmt, woher die Erträge stammen; die Risikokontrolle bemisst das Engagement und hält das Programm über alle Marktphasen hinweg handlungsfähig.
Volatilitätsanpassung
Die Positionsgrösse skaliert invers zur realisierten Marktvolatilität und hält das Portfoliorisiko über alle Regime stabil.
Positions-Ceiling
Harte Limiten begrenzen das Exposure je Markt und verhindern eine Konzentration in einer einzelnen Position.
Diversifikation
Das Risiko verteilt sich über dreissig Rohstoffmärkte in fünf Sektoren, ausgewählt wegen ihrer geringen Korrelation zueinander.
Niedrige Marge
Die aggregierte Marge im Verhältnis zum Eigenkapital bleibt unter 10% und bewahrt einen substanziellen Liquiditätspuffer.
Exposure-Anpassung
Netto- und Brutto-Exposure werden laufend neu ausbalanciert, wenn sich Signale und Korrelationen verschieben.
Gedeckte Optionen
Optionen werden nur gegen bestehende Positionen geschrieben. Das vereinnahmt Prämien auf bereits bestehendem Exposure.
Dreissig Märkte, ein Programm.
Ein einziges regelbasiertes Programm wird auf jeden Markt identisch angewendet, von Edelmetallen über Getreide bis zu Energie. Die Diversifikation kommt aus den Märkten selbst, nicht aus einem Wechsel der Methode.
